Dolar AS Menguat saat Pasar Bersiap Menghadapi Ketidakpastian Geopolitik dan Tarif
- Dolar AS diperdagangkan lebih kuat di tengah kekhawatiran terhadap geopolitik.
- Dolar AS menguat meskipun terjadi penurunan imbal hasil AS dan komitmen The Fed untuk menurunkan suku bunga.
- Indeks Dolar AS mencoba untuk keluar dari kisaran bulan Maret.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Dolar AS (USD) terhadap enam mata uang utama, melanjutkan pemulihan dan diperdagangkan di sekitar 104,00 pada saat berita ini ditulis pada hari Jumat, mencoba untuk menembus lebih tinggi. Pergerakan menjauh dari terendah 2025 di 103,20 yang dicapai pada hari Selasa terjadi setelah Financial Times melaporkan bahwa negara-negara Eropa sedang menyusun rencana untuk mengambil tanggung jawab pertahanan benua dari Amerika Serikat (AS), termasuk tawaran kepada pemerintahan Trump untuk transfer terkelola selama lima hingga sepuluh tahun ke depan, yang akan membentuk kembali North Atlantic Treaty Organisation (NATO). Blok Eropa ingin menghindari AS keluar dengan tidak terorganisir dari perjanjian tersebut.
Sementara itu, tekanan semakin meningkat dengan 2 April sebagai tenggat waktu bagi AS untuk memberlakukan tarif timbal balik. Beberapa pedagang dan analis berusaha memahami dampak yang mungkin ditimbulkan oleh tarif tersebut terhadap pasar, meskipun untuk saat ini, masih belum jelas. Ketua Federal Reserve (The Fed), Jerome Powell, mengatakan dalam konferensi pers setelah pertemuan The Fed terbaru pada hari Rabu bahwa tarif seharusnya memiliki efek sementara pada inflasi.
Pasar tampaknya percaya pada kata-kata tersebut, namun, para pedagang tetap ragu. Terakhir kali Powell mengatakan efeknya bersifat sementara, The Fed harus menaikkan suku bunga dari 0,25% menjadi 5,5% dalam era pasca-covid ketika inflasi tampak membandel, bukan sementara. Bank sentral membutuhkan waktu lebih dari setahun untuk mengonfirmasi hal itu.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Sangat Tenang di Depan
- Hari Jumat ini akan ditandai sebagai hari Quadruple Witching. Quadruple Witching adalah peristiwa di pasar keuangan ketika empat set berbeda dalam kontrak berjangka dan option kedaluwarsa pada hari yang sama, dan para investor perlu memutuskan apakah akan menjual dan membeli kembali posisi mereka atau hanya menjualnya.
- Pada pukul 13:05 (20:05 WIB), Presiden Federal Reserve Bank of New York, John Williams, memberikan pidato utama di Konferensi Makroekonometrik Karibia Biennial kedua di Nassau, Bahama.
- Pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB), Presiden AS, Donald Trump, akan memberikan pidato dari Oval Office.
- Ekuitas turun lebih rendah pada hari Jumat. Di Tiongkok, indeks Hang Seng dan Shanghai Shenzhen keduanya turun lebih dari 1,50%. Ini memicu penurunan lainnya di ekuitas Eropa dan kontrak berjangka AS. Kekhawatiran semakin meningkat karena laba perusahaan-perusahaan AS tampak suram, dan beberapa bank sentral – termasuk Federal Reserve, Bank of Japan, dan Bank of England – telah menyatakan ketidakpastian pada ekonomi akibat tarif, yang mempengaruhi pengambilan kebijakan mereka.
- Menurut Alat Fedwatch CME, probabilitas suku bunga tetap di kisaran saat ini 4,25%-4,50% dalam pertemuan Mei adalah 83,1%. Untuk bulan Juni, peluang biaya pinjaman lebih rendah berada di 70,0%.
- Imbal hasil AS bertenor 10 tahun diperdagangkan di sekitar 4,22%, menuju kembali ke terendah lima bulan di 4,10% yang tercatat pada 4 Maret.
Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Kontradiksi dan Korelasi
Indeks Dolar AS (DXY) naik untuk tiga hari berturut-turut dan sudah diperdagangkan positif untuk kinerja minggu ini. Perubahan besar yang terjadi di awal Maret masih ada. Dengan tenggat waktu tarif timbal balik AS pada 2 April yang semakin mendekat, baik diperdagangkan kembali ke 106,82 atau pergerakan lainnya ke bawah menuju 101,90 atau bahkan 100,62 bisa terjadi karena pasar kesulitan membaca dan memahami kemungkinan efek tarif ini terhadap ekonomi global.
Jika DXY ditutup di atas 104,00 minggu ini, lonjakan besar menuju level angka bulat 105,00 bisa terjadi, dengan Simple Moving Average (SMA) 200-hari bertemu di titik itu dan memperkuat area ini sebagai resistance yang kuat. Setelah menembus zona tersebut, serangkaian level penting, seperti 105,53 dan 105,89, dapat membatasi momentum ke atas.
Di sisi bawah, level angka bulat 103,00 dapat dianggap sebagai target bearish jika imbal hasil AS terus menurun akibat data AS yang memburuk, bahkan 101,90 bisa menjadi target jika pasar semakin menyerahkan kepemilikan Dolar AS jangka panjang mereka.
Indeks Dolar AS: Grafik Harian
pertanyaan umum seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.